美股能不能扛到年报，现在估计最大的变数是9月的议息，美联储2025年9月议息会议时间为美国时间9月16日（周二）至17日（周三）。北京时间9月18日凌晨2点将公布利率决议、新闻发布会、点阵图及经济预测。
先复习一下摩尔定律，摩尔定律是由英特尔联合创始人戈登?摩尔于1965年提出的观察结论：集成电路上可容纳的晶体管数量，约每隔18-24个月便会增加一倍，同时芯片性能会相应提升、成本会随之下降，成本下降一半。
摩尔定律已显着放缓，逐渐逼近物理极限，不再完全符合最初“18-24个月翻倍”的节奏，物理极限制约，晶体管尺寸已接近原子级别，难以继续缩小。成本急剧攀升，先进制程（如3纳米及以下）的研发和制造成本呈指数级增长，部分企业已无力承担，导致技术迭代动力减弱。
马特贝在思考的是，下一代算力的机会在哪里？AI的训练离不开算力，过去由芯片技术主导的算力迭代模式会不会被量子计算突破？
量子计算又会带来上市公司的什么变化？——当前瓶颈：量子比特稳定性（退相干）、纠错成本高（需百万物理比特支撑1个逻辑比特），2030年前难大规模商用。
信息产业化和产业信息化，这可能是未来选股的主要方向，但怎么落地？
经典算力的演进路径：
异构计算架构：cpU+GpU+dpU+AI加速器组合（英伟达Gracehopper超算芯片已验证）。
存算一体芯片：减少数据搬运能耗（如存算一体AI芯片能效提升10倍）。
先进封装与3d集成：台积电woS封装使算力密度提升3倍，支撑大模型训练。
马特贝觉得不用着急，美股如果支撑不住，算力可能会因为过度投资而形成一次重构的机会，现在更多还是观察为主。
“信息产业化”和“产业信息化”其实是数字经济的两条主线：前者是把信息技术变成产业（比如云计算服务），后者是用信息技术改造传统产业（比如工业互联网）。投资机会可能出现在三个层面：基础设施（5G\/算力中心）、技术使能者（AI公司）、行业应用（智能汽车、智慧医疗）。
问题先放一放，这个阶段先把北汽蓝谷做好，上汽集团昨天的涨停应该是对汽车板块有一定的支撑，北汽蓝谷的股价估计还是会受到基本面变化的进一步刺激，节点大概还是会等到下个月的上市，估计是9月15日。
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